0x51. 돈, 뜨겁게 사랑하고 차갑게 다루어라 (코스톨라니 투자총서 | 김재경)
미국에 오바마의 현인인 워렌버핏이 있다면, 유럽에는 앙드레 코스톨라니가 있다. 그리고 이 책은 그의 최후의 역작이다. 유럽 증권계의 위대한 유산이라고 불리우는 코스톨라니의 책이다. 이 책은 예전에 읽고 싶었던 리스트에 있었던 책이였다. 간절히 원하면 이루어진다고 했던가? 책을 구매하기도 전에 조현광선임이 이 책과 함께 다른 책을 빌려주었다. 최근
초하님의 블로그에 보면 "나눔이라는 문화"에 대해서 정말 잘 하고 계신다는 생각이 든다. 물론, 나도 동참하고 싶지만, 아직은 온라인 보다 오프라인으로 책을 예약(?)하는 주변인(@@) 들이 있다. 책이 돌고 돌고 있어서 나도 모두 어디 있는지는 잘 모르지만, 다음에 빌려달라는 사람이 생기면 추적(?)해보면 또 다 나오는게 책이더라. 암튼, 주변에서 항상 도움을 많이 받고 있기 때문에 아직 나의 책들은 주변사람들을 위해서 예약(?)되어 있다. 다행히 또 누가 그랬었다. "돈에는 유통기간이 있지만, 그 돈으로 구매한 책에는 유통기한이 없다"라고...
책의 리뷰에 앞서서 책속의 한마디 부터 살펴보자.
"돈은 바닷물과 같다. 많이 먹으면 먹을수록 더 목마르게 된다." - 쇼펜하우어 -
한 여자가 돈 때문에 어떤 남자와 사랑에 빠지는 것을 나는 비난할 생각이 없다. 돈은 성공의 표현이며, 그 여자는 바로 그 성공에 매료되는 것이기 때문이다. -p.26-
백만장자는, 자기 자본을 가지고 자기가 원하는 바를 행하는데 있어 그 누구의 간섭도 받지 않는 사람이라고 정의 하고 싶다. -p.27-
돈이 많은 사람은 투자할 수 있다. 돈이 조금밖에 없는 사람은 투자해서는 안된다. 그러나 돈이 전혀 없는 사람은 반듯이 투자해야 한다.
투자 자본에 의해 수익을 낳는 유일한 유가물 투자 대상은 부동산이다. 주택을 사라! 이것이 첫 번째 투자이다. 그렇게 되면 상승하는 집세와 집주인으로부터 자유로워질 수 있기 때문이다.
주인이 1킬로미터를 걷는 사이 개는 앞서가다 돌아오기를 반복하면서 약 4킬로미터를 걷게 된다. 주인은 경제이고 개는 증권시장이다.
강세장에 투자할 것인가? 약세장에 투자할 것인가? 주가 상승은 1천 혹은 1만퍼센트까지 상승 할 수 있으나 낙폭은 기껏해야 100%이다.
기회와 리스크는 아무 상관이 없다. 투기적 투자와 보수적 투자의 차이는 단지 비율의 문제인 것이다.
그의 책에서는 많은 풍자와 주식시장의 역사적 사실과 또 그가 처해 있던 시대에 주식시장에 대한 설명이 함께 깃들여져 있다. 하지만, 이것이 그냥 옛이야기가 아니다. 마치 작년에 있었던 신용경색으로 인한 미국의 몰락이 바로 그가 지적했던, 대공황 및 튤립에 대한 투자, 전쟁으로 인한 금융변동 이 모든것이 마치 얼마전에 있었던 일들과 상당히 유사하다는 것을 알 수 있다. 그의 유머와 풍자로 함께 어울려져 있는 이 책에서 코스톨라니가 주장하는 것은 아래의 그림과 같다.
그의 주장은 복잡하지도, 수학적이지도 않다. 또한 차트와 같은 이야기는 M,W와 같은 올라가면 내려가고 내려가면 올라간다는 단순한 내용한가지 뿐이다. 정작, 그가 말하는 것은 투자 심리학적인 접근인 것 같다. 그의 설명은 마치 시장에는 투자자와 투기자 이 둘사이의 거래변화를 가지고 시장이 현재 어느 시점에 와 있으며, 이때 내가 선택할 수 있는 것은 무엇인지에 대해서 설명을 해준다. 주식이라는 것에 대해서 단순히 허황된 예측 보다는 훨씬 더 유익한 책이라고 생각한다. 그리고 끝으로 그가 말하는 10가지 권고와 금기 사항을 적으며 리뷰를 마칠까한다.
10가지 권고 사항
1. 매일 시기라고 생각되면 어느 업종의 주식을 매입할 것인지를 결정하라.
2. 압박감에 시달리지 않도록 충분한 돈을 가지고 행동하라.
3. 모든 일이 생각과 다르게 진행될 수 있다는 것을 명심하라. 그리고 반드시 인내하라.
4. 확신이 있으면, 강하고 고집스럽게 밀어붙여라.
5. 유연하게 행동하고, 자신의 생각이 잘못될 수 있음을 인정하라.
6. 완전히 새로운 상황이 전개되면 즉시 팔아라.
7. 때때로 자신이 보유한 종목의 리스트를 보고 지금이라도 역시 샀을 것인지를 검토하라.
8. 대단한 가능성을 예견할 수 있을 경우에만 사라.
9. 계속해서 예측할 수 없는 위험 역시 항상 염두에 두라.
10. 자신의 주장이 옳더라도 겸손하라.
10가지 금기 사항
1. 추천 종목을 따르지 말며, 비밀스런 소문에 귀 기울이지 마라.
2. 파는 사람이 왜파는지, 혹은 사는 사람이 왜 사는지를 스스로 알고 있다고 생각하지 마라. 또한 다른 사람들이 자기 보다 더 많이 알고 있다고 생각해서 그들의 말에 귀를 기울이지 마라.
3. 손실을 다시 회복하려고 하지 마라.
4. 지난 시세에 연연하지 마라.
5. 주식을 사 놓은 뒤 언젠가 주가가 오를 것이라는 희망 속에 그 주식을 잊고 지내지 마라.
6. 시세 변화에 민감하게 반응하지 마라.
7. 어디서 수익 혹은 손실이 있었는지 계속해서 계산하지 마라.
8. 단기 수익을 얻기 위해서 팔지 마라.
9. 정치적 성향, 즉 지지나 반대에 의해 심리적 영향을 받지 마라.
10. 이익을 보았다고 교만해지지 마라.
